¿Qué son los gastos financieros? Definición y alcance

Un gasto financiero es el coste que los recursos ajenos (las deudas) que una empresa utiliza para mantener su actividad o invertir imponen a la propia empresa. Dicho de la forma más sencilla: cuando una compañía trabaja con deuda en lugar de con sus recursos propios, el precio de esa deuda se registra como gasto financiero. Esta partida, que en la cuenta de resultados aparece después del resultado de explotación, muestra el efecto de la estructura de endeudamiento de la empresa sobre la rentabilidad.

¿Qué incluyen los gastos financieros?

Al hablar de gastos financieros, lo primero que viene a la mente son los intereses de los préstamos; sin embargo, el alcance es más amplio. Las partidas más habituales en la práctica son las siguientes:

• Gastos por intereses: intereses pagados por créditos bancarios, préstamos de entidades de financiación e instrumentos de deuda.
• Diferencias de cambio negativas: diferencias que surgen en los préstamos en moneda extranjera cuando el tipo de cambio evoluciona en contra de la empresa.
• Gastos de crédito y endeudamiento: costes adicionales vinculados al endeudamiento, como comisiones de apertura, comisiones y gastos de avales.
• Recargos por aplazamiento y costes similares: cargas adicionales derivadas de operaciones con naturaleza de endeudamiento.

El punto en común de estas partidas es que no proceden de los bienes o servicios que produce la empresa, sino de los recursos ajenos que utiliza. Por ejemplo, cuando una empresa industrial contrata un crédito en divisas para comprar materias primas, tanto los intereses de ese crédito como la diferencia generada al subir el tipo de cambio se reflejan al cierre del periodo en la cuenta de resultados como gastos financieros.

¿«Gasto financiero» y «gasto de financiación» son lo mismo?

En el uso cotidiano, «gasto financiero» y «gasto de financiación» se emplean con frecuencia de forma indistinta y, en la práctica, describen las mismas partidas: intereses, diferencias de cambio y costes de endeudamiento. La diferencia está más bien en el contexto. En contabilidad y en los estados financieros, estas partidas suelen agruparse bajo el epígrafe «gastos financieros»; la normativa fiscal utiliza la misma expresión. Por tanto, no hace falta buscar una distinción tajante entre ambos términos; lo importante es saber que estos gastos forman un grupo separado de los gastos de explotación.

Diferencia entre gastos de explotación y gastos financieros

Esta distinción es crítica tanto para un reporte correcto como para la valoración fiscal:

• Los gastos de explotación son los desembolsos que la empresa realiza para desarrollar su actividad principal: alquileres, salarios del personal, gastos de marketing, gastos de viaje y representación, entre otros. Estos gastos determinan el resultado de explotación.
• Los gastos financieros, en cambio, son el coste de la fuente con la que la empresa financia esa actividad. De dos empresas que hacen el mismo trabajo, la que opera con deuda tendrá gastos financieros altos y la que opera con recursos propios, bajos.

El grupo en el que se registra un gasto cambia el resultado del análisis: los gastos de explotación reflejan la eficiencia del negocio, mientras que los financieros reflejan las decisiones de endeudamiento. Mezclarlos dificulta leer el verdadero desempeño operativo de la empresa.

La limitación de gastos financieros y su relación con el KKEG

La normativa fiscal puede limitar, en las empresas que cumplen determinadas condiciones, la deducción de una parte de los gastos financieros de la base imponible. En este régimen, conocido en Turquía como «finansman gider kısıtlaması» (limitación de gastos financieros), en las empresas cuyos recursos ajenos superan los recursos propios, una determinada parte de los gastos financieros correspondientes al exceso se considera KKEG (kanunen kabul edilmeyen gider — gasto no deducible según la legislación fiscal turca). Es decir, ese importe permanece como gasto en la contabilidad, pero se añade de nuevo a la base al calcular el impuesto sobre sociedades. Explicamos en detalle el funcionamiento del concepto de KKEG y su registro contable en nuestro artículo KKEG nedir ve muhasebe kaydı.

Una advertencia importante en este punto: como los tipos y umbrales sujetos a la limitación pueden cambiar con el tiempo, en este artículo no damos cifras actuales; antes de hacer cualquier cálculo, confirme siempre la normativa vigente y la opinión de su asesor fiscal. Además, la «limitación de gastos financieros» de la que hablamos aquí es un concepto puramente fiscal; no debe confundirse con los límites de gasto de las políticas internas de la empresa (por ejemplo, los topes aplicados a los gastos de los empleados).

Su importancia práctica para las empresas

Hacer un seguimiento correcto de los gastos financieros no es solo una cuestión de orden contable; afecta directamente a la rentabilidad y a la carga fiscal:

1. Análisis de rentabilidad: una empresa con un resultado de explotación aparentemente sólido puede cerrar el periodo en pérdidas por unos gastos financieros elevados. Seguirlos por separado aclara el origen del problema.
2. Planificación fiscal: en las empresas incluidas en el ámbito de la limitación, la estructura de endeudamiento modifica la carga fiscal. El equilibrio entre recursos propios y ajenos debe construirse con esta perspectiva.
3. Decisiones de endeudamiento: el coste real de un nuevo crédito solo se ve cuando se evalúan conjuntamente el tipo de interés, el riesgo de tipo de cambio, los gastos adicionales y la parte no deducible.
4. Clasificación correcta: distinciones como cuándo los intereses y las diferencias de cambio se incorporan al coste y cuándo se llevan directamente a gastos afectan al resultado del periodo y al balance; por eso exigen cuidado en el momento del registro.

En resumen, el gasto financiero es «la factura de la deuda», y esa factura debe estar en el lugar correcto tanto en los estados financieros como en el cálculo del impuesto.

Formas de reducir los gastos financieros

Los gastos financieros no son una partida totalmente evitable, pero sí gestionable. Los enfoques a los que las empresas recurren con más frecuencia son:

• Revisar la estructura de endeudamiento: sustituir las deudas caras y a corto plazo, si las condiciones lo permiten, por fuentes a más largo plazo y de menor coste.
• Gestionar el riesgo de tipo de cambio: que una empresa cuyos ingresos son mayoritariamente en moneda local mantenga limitada su deuda en divisas reduce desde el principio las diferencias de cambio negativas.
• Equilibrar los plazos de cobros y pagos: acelerar los cobros y planificar los pagos reduce la necesidad de endeudamiento adicional.
• Aumentar la visibilidad de los gastos: las empresas que hacen un seguimiento regular del origen de cada gasto detectan antes las tensiones de tesorería que llevan a un endeudamiento innecesario.

El requisito común de estos pasos es que los gastos estén registrados de forma actualizada y correctamente clasificada; cuando las cifras llegan con retraso, cualquier decisión basada en ellas también llega tarde.

Una gestión sana de los gastos financieros empieza por un seguimiento ordenado y clasificado de todos los gastos de la empresa; para los equipos que quieren llevar el control de gastos — desde los gastos de los empleados hasta los pagos corporativos — desde un único lugar, la solución de gestión de gastos de Masraff facilita instaurar ese orden.