Was sind Finanzierungskosten? Definition und Umfang

Finanzierungskosten sind die Kosten, die einem Unternehmen durch die Nutzung von Fremdkapital (Schulden) für den laufenden Geschäftsbetrieb oder für Investitionen entstehen. Ganz einfach gesagt: Arbeitet ein Unternehmen mit Fremdkapital statt mit Eigenkapital, wird der Preis dieser Verschuldung als Finanzierungsaufwand verbucht. Diese Position, die in der Gewinn- und Verlustrechnung nach dem Betriebsergebnis erscheint, zeigt, wie sich die Finanzierungsstruktur des Unternehmens auf die Rentabilität auswirkt.

Was umfassen Finanzierungskosten?

Beim Stichwort Finanzierungskosten denkt man zuerst an Kreditzinsen – der Umfang ist jedoch größer. In der Praxis begegnen einem am häufigsten folgende Positionen:

• Zinsaufwendungen: Zinsen für Bankkredite, Darlehen von Finanzierungsgesellschaften und Schuldinstrumente.
• Wechselkursverluste: Differenzen bei Fremdwährungsverbindlichkeiten, die entstehen, wenn sich der Kurs zulasten des Unternehmens entwickelt.
• Kredit- und Finanzierungsnebenkosten: Zusätzliche mit der Kreditaufnahme verbundene Kosten wie Bearbeitungsgebühren, Provisionen und Avalgebühren.
• Verzugs- und Fälligkeitszuschläge sowie ähnliche Kosten: Zusätzliche Belastungen aus Geschäften mit Darlehenscharakter.

Gemeinsam ist diesen Positionen, dass sie nicht aus den vom Unternehmen produzierten Waren oder Dienstleistungen stammen, sondern aus dem genutzten Fremdkapital. Nimmt ein Produktionsunternehmen beispielsweise einen Fremdwährungskredit für den Rohstoffeinkauf auf, fließen sowohl die Zinsen dieses Kredits als auch die bei steigendem Kurs entstehende Differenz zum Periodenende als Finanzierungsaufwand in die Gewinn- und Verlustrechnung ein.

Sind „Finanzierungskosten" und „Finanzaufwendungen" dasselbe?

Im alltäglichen Sprachgebrauch werden „Finanzierungskosten" und „Finanzaufwendungen" häufig synonym verwendet, und in der Praxis bezeichnen sie dieselben Positionen: Zinsen, Wechselkursdifferenzen und Kreditkosten. Der Unterschied liegt eher im Kontext. In der Buchhaltung und in den Abschlüssen werden diese Positionen in der Regel unter der Überschrift „Finanzierungsaufwendungen" zusammengefasst; auch das Steuerrecht verwendet dieselbe Formulierung. Es lohnt sich also nicht, nach einer scharfen inhaltlichen Trennung zwischen den beiden Begriffen zu suchen – entscheidend ist zu wissen, dass diese Aufwendungen eine von den betrieblichen Aufwendungen getrennte Gruppe bilden.

Abgrenzung: Betriebsausgaben und Finanzierungskosten

Diese Abgrenzung ist sowohl für eine korrekte Berichterstattung als auch für die steuerliche Beurteilung entscheidend:

• Betriebsausgaben sind die Ausgaben, die ein Unternehmen für sein Kerngeschäft tätigt: Miete, Personalkosten, Marketingausgaben, Reise- und Bewirtungskosten und Ähnliches. Diese Ausgaben bestimmen das Betriebsergebnis.
• Finanzierungskosten sind dagegen der Preis dafür, mit welchen Mitteln das Unternehmen diese Tätigkeit finanziert. Von zwei Unternehmen mit demselben Geschäft hat das fremdfinanzierte hohe Finanzierungskosten, das eigenkapitalfinanzierte niedrige.

In welcher Gruppe eine Ausgabe erfasst wird, verändert das Ergebnis: Betriebsausgaben spiegeln die Effizienz des Geschäfts wider, Finanzierungskosten die Finanzierungsentscheidungen. Wer beides vermischt, erschwert den Blick auf die tatsächliche operative Leistung des Unternehmens.

Die Beschränkung des Finanzierungsaufwands und der Bezug zu KKEG

Das Steuerrecht kann bei Unternehmen, die bestimmte Voraussetzungen erfüllen, den Abzug eines Teils der Finanzierungsaufwendungen von der Steuerbemessungsgrundlage beschränken. Nach dieser in der Türkei als „finansman gider kısıtlaması" (Beschränkung des Finanzierungsaufwands) bekannten Regelung gilt bei Unternehmen, deren Fremdkapital das Eigenkapital übersteigt, ein bestimmter Teil der auf den übersteigenden Betrag entfallenden Finanzierungsaufwendungen als KKEG (kanunen kabul edilmeyen gider — nach türkischem Steuerrecht nicht abzugsfähige Ausgabe). Das heißt: Der Betrag bleibt buchhalterisch ein Aufwand, wird aber bei der Berechnung der Körperschaftsteuer der Bemessungsgrundlage wieder hinzugerechnet. Wie das KKEG-Konzept funktioniert und wie es verbucht wird, erklären wir ausführlich in unserem Beitrag KKEG nedir ve muhasebe kaydı.

An dieser Stelle ein wichtiger Hinweis: Da sich die der Beschränkung unterliegenden Sätze und Schwellenwerte im Laufe der Zeit ändern können, nennen wir in diesem Beitrag keine aktuellen Zahlen; prüfen Sie vor jeder Berechnung unbedingt die geltende Gesetzeslage und holen Sie die Einschätzung Ihres Steuerberaters ein. Außerdem ist die hier beschriebene „Beschränkung des Finanzierungsaufwands" ein rein steuerliches Konzept; sie darf nicht mit Ausgabenlimits aus internen Spesenrichtlinien (etwa Obergrenzen für Mitarbeiterausgaben) verwechselt werden.

Praktische Bedeutung für Unternehmen

Finanzierungskosten korrekt zu verfolgen ist nicht nur eine Frage der Buchhaltungsordnung; es wirkt sich direkt auf Rentabilität und Steuerlast aus:

1. Rentabilitätsanalyse: Ein Unternehmen mit scheinbar starkem Betriebsergebnis kann wegen hoher Finanzierungskosten die Periode mit Verlust abschließen. Die getrennte Betrachtung macht die Ursache des Problems sichtbar.
2. Steuerplanung: Bei Unternehmen im Anwendungsbereich der Beschränkung verändert die Finanzierungsstruktur die Steuerlast. Das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital sollte mit diesem Blick austariert werden.
3. Finanzierungsentscheidungen: Die tatsächlichen Kosten eines neuen Kredits zeigen sich erst, wenn neben dem Zinssatz auch Währungsrisiko, Nebenkosten und der nicht abzugsfähige Teil gemeinsam bewertet werden.
4. Korrekte Klassifizierung: Abgrenzungen wie die Frage, wann Zinsen und Kursdifferenzen aktiviert und wann direkt als Aufwand gebucht werden, beeinflussen Periodenergebnis und Bilanz; sie erfordern daher Sorgfalt bei der Erfassung.

Kurz gesagt: Finanzierungskosten sind „die Rechnung für die Schulden" – und diese Rechnung muss sowohl in den Abschlüssen als auch in der Steuerberechnung an der richtigen Stelle stehen.

Wege zur Senkung der Finanzierungskosten

Finanzierungskosten lassen sich nicht vollständig vermeiden – aber sie lassen sich steuern. Zu den Ansätzen, auf die Unternehmen häufig zurückgreifen, gehören:

• Die Finanzierungsstruktur überprüfen: Kurzfristige, teure Verbindlichkeiten bei passenden Bedingungen durch längerfristige, günstigere Mittel ersetzen.
• Das Währungsrisiko steuern: Ein Unternehmen mit überwiegend Einnahmen in Landeswährung, das seine Fremdwährungsschulden begrenzt hält, verkleinert Wechselkursverluste von vornherein.
• Forderungs- und Verbindlichkeitsfristen ausbalancieren: Den Zahlungseingang beschleunigen und Zahlungen planen – das reduziert den zusätzlichen Kreditbedarf.
• Die Ausgabentransparenz erhöhen: Unternehmen, die regelmäßig verfolgen, wo welche Ausgabe entsteht, erkennen die Liquiditätsengpässe, die zu unnötiger Verschuldung führen, früher.

Gemeinsame Voraussetzung für diese Schritte ist, dass Ausgaben aktuell und korrekt klassifiziert erfasst werden; wenn die Zahlen hinterherhinken, kommt auch jede darauf gestützte Entscheidung zu spät.

Ein gesundes Management der Finanzierungskosten beginnt damit, alle Ausgaben des Unternehmens geordnet und klassifiziert zu verfolgen; für Teams, die das Ausgabenmanagement — von Mitarbeiterausgaben bis zu Unternehmenszahlungen — an einem Ort führen möchten, erleichtert die Ausgabenmanagement-Lösung von Masraff den Aufbau dieser Ordnung.